דניאל רפופורט

4 כלים הכרחיים כדי להיות סוחר יום

דניאל רפופורט
שוקלים להיות "סוחרי יום"? דניאל רפופורט, מנהל מניות ונזרים בחדר עסקאות, ריכז עבורכם 4 כלים הכרחיים שכדאי לכם להכיר: מטבע, חוק המספרים הגדולים, מהירות תגובה ומשמעת...

מטבע וחוק המספרים הגדולים

אם ההסתברות לתוצאה של "עץ" בהטלת מטבע היא 50%, כמו ההסתברות לתוצאה של "פלי", אז איך קורה שבשלוש הטלות רצופות יצאה אותה התוצאה? אם כן, כאן נכנס למשחק המטבעות חוק המספרים הגדולים. הסתברות של 50% לתוצאה (עץ או פלי) נכונה כאשר מטילים את המטבע מספר רב של פעמים, ולכן, ככל שמטילים מטבע יותר פעמים, כמות הפעמים שמקבלים "עץ" תהיה קרובה לכמות שמתקבלת התוצאה "פלי".

 

אז איך עושים מזה כסף במסחר בניירות ערך?

סוחרי יום הם אנשים שמשקיעים בניירות ערך לטווח קצר מאוד של כמה דקות או שעות, כאשר המטרה היא לסיים את יום המסחר ללא פוזיציה ועם רווח כספי. אחת הטכניקות באמצעותה מנסים סוחרי יום להרוויח בטווחי זמן כה קצרים היא יצירת מרווח מימוש שונה לרווחים והפסדים: כאשר הסוחר קונה נייר ערך ומחירו עולה, הסוחר ממתין לרווח של 2% ואז מוכר את הנייר. במידה ומחירו של נייר הערך יורד, הסוחר לא ממתין לאותה תנודה ואם נוצר הפסד של 1.5%, הסוחר "חותך" את ההפסד ומממש את ההשקעה (ניתן לסחור גם בפוזיציה הפוכה של מכירת ני"ע כך שרווח נוצר אם הנייר יורד, והפסד נוצר אם מחירו עולה).

מהירות תגובה

על מנת להצליח להרוויח מפעילות שכזו, דרושה מיומנות מסחר (אפילו בסיסית) ויחד איתה מהירות תגובה. צריך להיות כל הזמן עם עיניים על המסך, לעקוב אחרי השווקים והניירות הרלוונטיים, ולהיות זריזים להגיב ולפעול כאשר נייר הערך מגיע למחיר שנקבע בתור סף לקניה / מכירה.

משמעת

משמעת היא הכלי הקשה ביותר להשגה – משום שהיא נוגדת את טבע האדם. אין מה לעשות, רובם המכריע של בני האדם אוהבים להרוויח ומאוד לא אוהבים להפסיד. לכן, חייבים להישמע לכללים שנקבעו – אסור להתאהב בהשקעות וחשוב להיצמד למספרים.

 

דוגמא להמחשה: נניח שאנחנו נותנים לסוחר היום מטבע, ובכל עסקה שהוא רוצה לבצע נבקש שיטיל אותו. אם תצא תוצאה של "עץ" הוא יקנה את נייר הערך, ואם יצא "פלי" – הוא ימכור אותו.

אם סוחר היום ישמור על טכניקה של מרווח מימוש ויבצע מספר רב של עסקאות, בסופו של דבר הוא אמור להרוויח 0.5% על כל זוג עסקאות (2% רווח בעסקאות הרווחיות  ו-1.5% הפסד בעסקאות המפסידות). במקרה זה מספרן של העסקאות הרווחיות אמור להיות זהה למספר העסקאות המפסידות (בדומה להטלת מטבע מספר רב של פעמים). וכך, אם המשקיע סוחר ב-100,000 ₪ בכל פעם, הוא אמור להרוויח כ-500 ₪ כפול מחצית מהעסקאות שהוא ביצע. אם הוא נניח השלים 40 עסקאות של קניה ומכירה (או להפך), תוחלת הרווח היא 20,000 ₪, בניכוי  מס רווחי הון ועמלות כמובן.

 

שני דברים שחשוב להוסיף:

הטכניקה שתיארנו היא לא קלה לביצוע כלל וכלל ואיננה מבטיחה הצלחה או רווח. הכלים שציינו הם הכרחיים, אך כדאי  בכל מקרה להכיר את השוק טוב בכדי לדעת באילו ניירות ערך נכון לפעול.

אבל אחרי הכול, אנחנו מקווים שסוחרי יום מקבלים החלטות טובות יותר מאשר הסתמכות על הטלת מטבע שרירותית, כך שמספר העסקאות המרוויחות גדול מזה של המפסידות לאורך זמן – ואז תוחלת הרווח משתפרת.

 

מאמר זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. מאמר זה אינו מהווה הצעה או המלצה להחזקת, רכישת או מכירת נייר ערך או נכס פיננסי או לביצוע כל עסקה בהם.


 

תגובות הקוראים (10)

  1. ניל צור

    לידיעתכם אתם מטעים את הציבור, חוק המספרים הגדולים נכון למצב של אוכלוסיה עם ממוצע ושונות מוגדרים 0הבעיה שהתנהגות הבורסה היא התפלגות חזקתית שבה שני הנתונים לא בהכרח מוגדרים ולכן התנהלות לפי ההצעה שלכם איננה נכונה ולא תתכנס לתוצאה ההסתברות שהצגתם 

    הגב
    • דניאל רפופורט

      ניל שלום,
      תודה על פנייתך ללאומי בלוג. 

      באין תיאוריה טובה יותר, מניחים כי מחירים בשוק ההון מתפלגים בהתפלגות נורמאלית, עם תוחלת 0 וסטיית תקן דו ספרתית כך שההסתברות לרווח של 2% כמעט זה לזו של הפסד של 1.5%

      יתר על כן, כתבתנו במאמר כי סוחרי יום לא באמת בוחרים את המניות או ניירות הערך באופן שרירותי לגמרי אלא משתמשים במידע נוסף שעוזר להם לבחור ניירות ערך שלדעתם ינועו בכיוון הרלוונטי בהסתברות גבוהה יותר (יעלו במקרה של קניה וירדו במקרה של מכירה).

      בברכה,
      דניאל. 

      הגב
  2. אני

    המאמר מטעה לחשוב שהסיכויים לרווח 2.5% או הפסד 1.5%  שווים (בהנחה של הרבה עיסקות "מיקריות"). זה פשוט לא נכון. גם ללא עמלות התוכלת של רווח מעיסקות "מיקריות" הוא בדיוק אפס. כשלוקחים את העמלות בחשבון התוכלת הפכת לשלילית (הפסד בטוח)

    הגב
    • דניאל רפופורט

      שלום,

      באין תיאוריה טובה יותר, מניחים כי מחירים בשוק ההון מתפלגים בהתפלגות נורמאלית, עם תוחלת 0 וסטיית תקן דו ספרתית כך שההסתברות לרווח של 2% כמעט זה לזו של הפסד של 1.5%

      יתר על כן, כתבתנו במאמר כי סוחרי יום לא באמת בוחרים את המניות או ניירות הערך באופן שרירותי לגמרי אלא משתמשים במידע נוסף שעוזר להם לבחור ניירות ערך שלדעתם ינועו בכיוון הרלוונטי בהסתברות גבוהה יותר (יעלו במקרה של קניה וירדו במקרה של מכירה).

      בברכה,
      דניאל. 

      הגב
  3. יונה

    תאוריה מטופשת  מדוע אני צריך למכור מניה או תעודת סל כאשר היא יורדת ? לא פשוט להמשיך לקנות עוד מאותו נייר עררך ולעבוד על שער ממוצע.

    הגב
    • דניאל רפופורט

      יונה שלום,
      תודה על פנייתך ללאומי בלוג. 

      התיאוריה לא מתייחסת לביצועי עבר של ני”ע אל בביצועי העתיד של אותו נייר. מבחינה סטטיסטית ההסתברות של נייר שירד להמשיך לרדת היא זהה לזו שהוא יתהפך ויעלה.

      בברכה,
      דניאל. 

      הגב
  4. רתם

    איזה קשקוש

    ההסתברות לעלייה של 2% קטנה מההסתברות לירידה של 1.5% ולכן יהיו יותר הפסדים מרווחים.

    לפי השיטה הזאת אני אמכור בירידה של 0.1% או בעלייה של 10% וארוויח יותר

     

    הגב
    • דניאל רפופורט

      רתם שלום,
      תודה על פנייתך ללאומי בלוג.
      באין תיאוריה טובה יותר, מניחים כי מחירים בשוק ההון מתפלגים בהתפלגות נורמאלית, עם תוחלת 0 וסטיית תקן דו ספרתית כך שההסתברות לרווח של 2% כמעט זה לזו של הפסד של 1.5%

      יתר על כן, כתבתנו במאמר כי סוחרי יום לא באמת בוחרים את המניות או ניירות הערך באופן שרירותי לגמרי אלא משתמשים במידע נוסף שעוזר להם לבחור ניירות ערך שלדעתם ינועו בכיוון הרלוונטי בהסתברות גבוהה יותר (יעלו במקרה של קניה וירדו במקרה של מכירה).

      בברכה,
      דניאל. 

      הגב
  5. יעקב מהמרכז

    זה נכון רק אם אכןהעליטת והירידות הן בטווח דומה.ומה אם נייר צונח לפתע ב3%?

    הגב
    • דניאל רפופורט

      יעקב שלום,
      תודה על רבה על פנייתך ללאומי בלוג 
      “צניחה” של 3% ברגע היא אירוע נדיר, ברוב המכריע של התנודות, זה קורה באופן מדורג יותר (גם אם מהיר) ומי שמיומן, וציינו שדרושה מיומנות, מספיק להגיב.

      בברכה,
      דניאל 

      הגב

שדות חובה מסומנים בכוכבית

תגובתך הועברה לצוות לאומי בלוג ותפורסם לאחר אישורה.

האם אתה מסכים?